Ogni anno l’Equilibrium Survey di Nuveen raccoglie le opinioni dei maggiori investitori a livello mondiale, analizzando come l’evoluzione delle prospettive sui mercati, la geopolitica e il clima stiano influenzando le decisioni di asset allocation, in particolare nei mercati privati. Quest’anno sono state intervistate 800 istituzioni di 30 Paesi, che rappresentano quasi 17.000 miliardi di dollari di asset in gestione.
Giunta alla sua sesta edizione, la seconda parte dell'indagine, dopo la prima pubblicata nel corso del mese di febbraio, evidenzia che circa otto investitori su dieci (81%) prevedono di aumentare gli investimenti nei mercati privati nei prossimi cinque anni, con oltre la metà (51%) che intende incrementare gli investimenti privati nei propri portafogli dal 5% al 15%. Le infrastrutture private, il credito privato e il private equity sono le scelte preferite per gli investimenti alternativi/privati nei prossimi due anni, con il 43% degli istituzionali che prevede di aumentare gli investimenti in infrastrutture private e credito privato, seguiti dal private equity (42%).
“La portata e la rapidità del capitale istituzionale che fluisce nei mercati privati continuano a essere significative”, ha dichiarato Harriet Steel, Global Head of Institutional Distribution di Nuveen, aggiungendo: “Gli investitori istituzionali stanno sfruttando appieno la potente combinazione di benefici offerti dai mercati privati: diversificazione dall’incertezza dei mercati pubblici, maggiore generazione di reddito e potenziale di rendimenti corretti per il rischio più elevati. Con le nuove tecnologie che rendono più efficiente l’integrazione degli investimenti nei mercati privati nei portafogli esistenti, ci aspettiamo che questo cambiamento strutturale acceleri, soprattutto mentre gli investitori cercano resistenza in un contesto di volatilità persistente”.
Nuveen evidenzia come, sebbene la diversificazione sia emersa come un vantaggio cruciale dei portafogli nei mercati privati, quasi la metà (46%) degli intervistati concordi sul fatto che diversificare la propria allocazione nel credito alternativo sarà una delle principali priorità nei prossimi cinque anni. Le principali scelte di investimento all’interno del reddito fisso privato includono corporate private investment grade (44%), private debt infrastrutturale investment grade (44%) e private asset-backed securities (ABS) (40%) e quasi la metà degli investitori (46%) prevede di aggiungere uno o due nuovi tipi di investimenti in credito alternativo nei prossimi due anni, mentre il 15% intende aggiungerne tre o più.
"Oltre ad aumentare la diversificazione all’interno dei mercati privati, gli investitori cercano diversificazione anche al di fuori dei mercati sviluppati. Tra gli investitori che prevedono di incrementare le allocazioni al reddito fisso pubblico al di sotto dell’investment grade, il 48% intende aumentare le esposizioni al debito dei mercati emergenti, rispetto al 27% dell’anno scorso", conclude una nota di Nuveen.