Fino a quattro anni fa, i Listed Real Assets (LRA) vantavano alcuni dei rendimenti corretti per il rischio a lungo termine più elevati di qualsiasi asset class. Tuttavia, negli ultimi due anni, lo scenario si è complicato e i risultati sono stati meno brillanti. Un periodo difficile "smorzerà" il sentiment nei confronti del settore? Oppure gli investitori considereranno, invece, la fase attuale come un momento adatto per "entrarvi"?
bfinance si è posta queste e altre domande nel suo ultimo approfondimento sui LRA dal titolo "Revisiting the Case For Listed Real Assets", in cui in particolare evidenzia:
1) Rivisitare il settore. Quello dei Listed Real Assets è un settore che si è evoluto in modo significativo negli ultimi anni e, con il passare del tempo, il mercato si è ampliato per offrire maggiori opportunità nei settori emergenti e non core, nonché strategie green e REIT conformi alla Shariah, per citare alcuni sviluppi;
2) Valutare le performance. Nonostante gli scarsi rendimenti per l’LRA nel complesso nel 2022 e nel 2023, un esame più attento rivela un quadro più sfumato, con sacche di performance molto forti in particolari settori e aree geografiche, che hanno contribuito all’elevata dispersione delle performance dei gestori;
3) Incorporare l'LRA in un portafoglio. Anche se i risultati degli ultimi anni potrebbero influenzare la necessità di includere i Listed Real Assets nei portafogli, osserviamo ancora forti argomenti a favore di tale azione. Ad esempio, per gli investitori che danno priorità alla liquidità, l’LRA offre l’opportunità di acquisire esposizione ad alcune caratteristiche fondamentali delle asset class sottostanti.
Il paper "Revisiting the Case For Listed Real Assets" di bfinance è disponibile cliccando qui.
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